2023 年各船型運(yùn)價走勢各不相同,，有些創(chuàng)歷史新高,，有些大幅下降。

散貨市場需求強(qiáng)勁,、油輪產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇,、集裝箱運(yùn)輸行業(yè)的挑戰(zhàn)與機(jī)遇

全球散貨船市場因中國需求增加,、印尼出口禁令等因素而受推動，好望角型船在2023年末表現(xiàn)強(qiáng)勁,，預(yù)計未來一年價值保持穩(wěn)定,。

油輪市場受俄制裁和全球沖突影響，二手船交易受限,，新船訂單激增,，油輪資產(chǎn)價值整體上升,。

集裝箱市場的承運(yùn)人在紅海中斷引發(fā)的混亂中獲利，部分航線運(yùn)價暴漲,，但2023年整體運(yùn)價和二手船交易價格下跌,。

油輪

油輪市場

對俄羅斯的持續(xù)制裁所導(dǎo)致的貨物運(yùn)力需求激增，支撐了油輪的需求,。然而,，未來油輪運(yùn)輸領(lǐng)域的關(guān)注重點(diǎn)將是紅海地區(qū)的局勢變化，這尤其會影響原油貿(mào)易中的蘇伊士型及阿芙拉型油輪的營運(yùn),。

在二手船交易方面,，2023 年開局良好，船東尤其是新晉船東積極尋求市場潛力,。

隨著對俄制裁的收緊,，市場上很難找到有所有權(quán)干凈的二手船舶；許多船舶無法交易,，市場大幅降溫,。下圖顯示，油輪新造船在2023 年 4 月激增,，相較于前年,，去年的新造船訂單量整體增加。

圖1：2022 至 2023 年 二手油輪船舶銷售月度比較

圖2：2022 至 2023 年 油輪新造船舶訂單月度比較

油輪價值

2023年初,，油輪二手船交易市場持續(xù)以較老舊的資產(chǎn)為主,。

到了第二季度，出于對高昂價格和安全因素的考慮,，買家尋求小船齡的資產(chǎn),。第四季度，超大型油輪的價值迎來增長勢頭,，其中原油油輪價值增幅最大,。320,000 DWT的五年船齡油輪價值升至15年來的最高水平，從10月到12月上升了約6.98%,。

2023 年期間,，隨著市場對較大型小船齡油輪的市場情緒走強(qiáng)，所有船齡段的蘇伊士型油輪價值都有所上升,。

未來一年油輪市場展望

盡管OPEC+的石油產(chǎn)量下降,，但持續(xù)的全球沖突預(yù)計將提振油輪運(yùn)輸需求。此外,，“影子船隊(duì)”的存在將繼續(xù)影響運(yùn)力供應(yīng),。根據(jù)ViaMar的最新預(yù)測，未來一年原油油輪價值預(yù)計將保持穩(wěn)定。

散貨輪

散貨船市場

2023年散貨船市場受到多方面因素的影響,。首先,，隨著中國鋼鐵制造需求的增長，從巴西進(jìn)口的鐵礦石貿(mào)易增加,。其次,，印度尼西亞實(shí)施出口禁令后，幾內(nèi)亞對中國的鋁土礦出口量同比增長約23.3%,，同時市場上對好望角型散貨船的運(yùn)輸需求也上升,。第三，由于礦山事故和水電產(chǎn)量低導(dǎo)致的產(chǎn)能限制,，中國對煤炭的進(jìn)口需求同樣保持強(qiáng)勁,。

經(jīng)歷了上半年的低迷之后，9月好望角型散貨船的收益躍升至2021年以來的最高水平,。紅海安全問題導(dǎo)致了蘇伊士運(yùn)河中斷,，同時巴拿馬運(yùn)河的干旱導(dǎo)致了更長的船舶等待時間，因此許多船東考慮從好望角繞航,，以避開這些地區(qū),。遠(yuǎn)東地區(qū)慶祝農(nóng)歷新年導(dǎo)致收益下降，然而一月份的運(yùn)價處于歷史上同期的高水平,。

散貨船價值

上述事件對2023年散貨船價值產(chǎn)生了積極影響,，尤其是好望角型是散貨船，該船型在年底上漲最快,、幅度最大,。新建零年船齡的好望角型散貨船較去年增長了約35.4%。

未來一年散貨船市場展望

隨著散貨船整體船隊(duì)的老化,，接近拆解年齡并且新訂單有限,，以及考慮到短期至中期供應(yīng)前景不明朗，預(yù)計好望角型散貨船的資產(chǎn)價值將保持穩(wěn)定和彈性,。以5年固定船齡的好望角型散貨船資產(chǎn)價值為例，將從2024年年初的5008萬美元逐漸平穩(wěn)下降至2025年年初的4814萬美元,。

圖3：5年船齡的好望角型散貨船舶估值

集裝箱船

集裝箱市場

2023 年 11 月,，行業(yè)專家一致認(rèn)為，供應(yīng)過剩的集裝箱市場將繼續(xù)惡化,，長期疲軟的需求前景將在 2026 年及以后每年落后于供應(yīng)增長 5 至 6 個百分點(diǎn),。

2024 年 1 月中旬，長達(dá)40天的紅海中斷,，致使船舶多次從非洲改道繞行,，吸收了全球約 6% 的運(yùn)力。因此，一些航線上的現(xiàn)貨集裝箱運(yùn)價幾乎翻了兩番,，根據(jù)上海出口集裝箱綜合運(yùn)價指數(shù)(SCFI),，去年12月1日以來中國至北歐的運(yùn)價上漲了237%。

此外,，自農(nóng)歷新年前開始,，中國的集裝箱運(yùn)力短缺，這需要數(shù)月才能解決,。船舶供應(yīng)在更長時間內(nèi)保持較低水平,，從而推高了運(yùn)價，船東紛紛從全球貿(mào)易的長時間混亂中獲利,。

集裝箱船價值

2023年10 月,，從中國到北歐的 SCFI 的集裝箱運(yùn)價觸底，接著在 12 月反彈并恢復(fù)到長期歷史平均水平,。期租費(fèi)率通常有些滯后,，看到亞洲的噸位供應(yīng)收緊，對資產(chǎn)價格凈利好,。

然而,，去年集裝箱運(yùn)價和二手交易價格暴跌，特別是傳統(tǒng)巴拿馬型集裝箱船,，過去一年10年船貶值了31%,，20年船貶值了44%。

圖4：集裝箱1年期租船費(fèi)率及SCFI至北歐

未來一年集裝箱船市場展望

紅海局勢的穩(wěn)定性與運(yùn)價反彈的持續(xù)時間密切相關(guān),。我們?nèi)詫⒚媾R卓多挑戰(zhàn),，這將為2023年出現(xiàn)重大虧損的承運(yùn)人提供喘息機(jī)會。這可能促使MSC將船隊(duì)更新推遲到旺季后,，Marinakis可能會被勸說延遲退出集裝箱行業(yè),。

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